"Hathor developed a bridge that enables compatibility with EVM and DREX, the CBDC developed by the Brazilian Central Bank."
Central Bank Digital Currency (CBDC) is a digital currency issued by a country's central bank. It is a tokenized form of the money we are familiar with, such as fiat money. The concept of CBDC aims to streamline transactions and enhance financial inclusion. Brazil is one of the countries exploring the development of a CBDC called the Digital Brazilian Real. The Central Bank of Brazil (BCB) has been working on developing the CBDC and has selected 14 institutions, including major local private banks, the largest public Brazilian bank, and multinational companies, to participate in the pilot of the CBDC.
CBDC technology can potentially improve financial infrastructure, programmability, and encryption. It serves as a public infrastructure for exchange and contract execution, enabling the creation of new applications. Example use cases highlight the potential of CBDC technology, such as how CBDC can improve existing subsidized credit policies, how decentralized finance tools can match small and medium enterprise borrowers with foreign investors, and how to improve real assets ownership transfers.
Digital currencies like CBDC can potentially reduce the use of cash and increase welfare. A sufficiently attractive digital currency reduces holdings of both cash and bank deposits. Since cash use is costly, digital currency may increase welfare.
CBDCs can create greater resilience for domestic payment systems and foster more competition, which may lead to better access to money, increase payment efficiency, and lower transaction costs. CBDCs can also improve transparency in money flows and help reduce currency substitution (when a country uses a foreign currency instead of its own).
The banking system in Brazil operates with three forms of money: fiat money, bank deposits, and bank reserves. These forms are convertible to each other. The central bank buys bonds from commercial banks and issues bank reserves, which go to the commercial bank's balance sheet. The commercial bank can issue bank deposits based on the amount of bank reserves. For example, when JoĂŁozinho takes a loan to buy a bakery, the bank deposit is transferred to JoĂŁozinhoâs bank account and can be converted into currency at any time.
The proposal for CBDC is to âtokenizeâ these bank reserves directly, allowing individuals to have accounts at the central bank and transact bank reserves directly. This would make it easier for the central bank to track peer-to-peer transactions and reduce the possibility of money laundering. Transactions would be fast, simple, and secure. However, it is important to note that with CBDC, the government would access individualsâ consumption patterns and assets, raising privacy concerns.
CBDC technology can potentially revolutionize how we transact and interact with money. Brazil is one of the countries that have been exploring the development of a CBDC, and the potential benefits of CBDC technology in Brazil include improving financial infrastructure, programmability, and encryption. While there are concerns about privacy and government access to individualsâ consumption patterns and assets, the potential benefits of CBDC technology cannot be ignored.
DREX
In an exciting development, Brazilâs Central Bank (BC) has officially announced the name of its forthcoming digital currency. The virtual currency, equivalent to money in circulation, will be called DREX. The BC economist Fabio Araujo, the initiative's coordinator, confirmed the name during the monetary authorityâs weekly live session on YouTube.
The name âDREXâ holds significant meaning, with each letter representing a key aspect of the digital currency. The âDâ stands for digital, highlighting the currencyâs digital nature. The âRâ represents the real, official currency of Brazil. The âEâ signifies electronic, emphasizing the electronic nature of the currency. Lastly, the âXâ conveys the idea of modernity and connection while paying homage to Pix, Brazilâs instant transfer system launched in 2020.
The introduction of DREX is expected to bring about numerous benefits for Brazilians. The BC stated that the digital currency, previously referred to as Real Digital, will provide a safe and regulated environment for the generation of new businesses. It aims to offer more democratic access to the benefits of the digitalization of the economy for both citizens and entrepreneurs.
The BC has been diligently developing DREX, with plans for a scheduled launch in 2024. The digital real is designed as a wholesale form of central bank money, primarily intended for settling interbank transactions. Banks' involvement in the solution's development is a key aspect of Bacenâs strategy, ensuring that lenders play a significant role in implementing the digital currency.
To facilitate the pilot version of DREX, the BC has selected 14 financial institutions to participate in the program. These institutions include major local private banks such as Bradesco, Nubank, ItaĂș Unibanco, Banco do Brasil, and the local stock exchange B3. Multinational companies like Visa and Microsoft have also been chosen to participate in the pilot program.
The introduction of DREX aligns with the global trend of exploring central bank digital currencies (CBDCs). CBDCs have gained significant attention worldwide, with each project taking a unique approach. In Brazil, the BC aims to achieve what Pix did for retail payments, commoditizing financial services and providing a common infrastructure with programmability and composability. The BC envisions a future where banksâ balance sheets can be completely tokenized, offering enhanced efficiency and accessibility.
As Brazil prepares to launch DREX, it joins the ranks of countries embracing the potential of CBDCs. The digital real has the potential to revolutionize the Brazilian economy, promoting financial inclusion, improving payment solutions, and fostering new business opportunities. With DREX, Brazil is taking a significant step towards a more digital and connected future.
Applications
Unlike cryptocurrencies, whose price is tied to demand and supply and has a lot of volatility, Drex will have the same value as the Brazilian real. Each BRL 1 will be worth 1 Drex, with the digital currency guaranteed by the Central Bank, while cryptocurrencies are not guaranteed by any monetary authority.
Drex will function similarly to Pix in practice but with different purposes and value scales. While Pix is mainly used for commercial transactions and obeys security limits, Drex can buy real estate, vehicles, and even government bonds.
Stablecoins, such as Drex, have the potential to rival fiat currencies as the dominant form of payment. Stablecoinsâ value is relatively stable, and they can be sent instantly without the transaction fees associated with credit cards or international remittance services such as Western Union. Moreover, because stablecoins can be used by anyone with a smartphone, they represent an opportunity to bring millions of people who lack traditional bank accounts into the financial system.
Next Steps
The Central Bank has been diligently working towards this goal, and in March, they selected the platform that will facilitate transactions using this digital currency and is set to become available to the public by the end of 2024.
Laying the groundwork for this innovation, the Central Bank has granted permission to 16 consortia to develop advanced financial tools and instruments. These innovations will be tested in a series of simulated operations starting in September. These tests are designed to assess the security and efficiency of interactions between the digital Real and tokenized deposits, which are digital representations of real assets held by financial institutions.
The pilot project will encompass a range of valuable assets, including deposits from bank reserves, settlement accounts, the National Treasuryâs single account, bank demand deposits, payment accounts held by payment institutions, and even federal government securities. The testing will be conducted in phases, gradually incorporating these assets into simulated transactions. Notably, the National Treasury securities simulation is slated to occur in February of the following year.
This initiative marks a significant step towards a future where the digital real will enhance financial transactions, offering enhanced security and ease of use. As the tests kick-off, anticipation is building for a transformative leap in how we interact with our currency and assets.
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O Banco Central do Brasil confirmou que sua moeda digital se chamarĂĄ $DREX
A #CBDC Ă© uma moeda digital emitida pelo banco central de um paĂs. Ă uma forma simbĂłlica do dinheiro com que estamos familiarizados, como a moeda fiduciĂĄria. O conceito de CBDC visa agilizar as transaçÔes e aumentar a inclusĂŁo financeira.
O Brasil Ă© um dos paĂses que tem explorado o desenvolvimento de uma CBDC chamada Real Digital Brasileiro. O Banco Central do Brasil (Bacen) tem trabalhado no desenvolvimento da CBDC e selecionou 14 instituiçÔes, incluindo os principais bancos privados locais, o maior banco pĂșblico brasileiro e empresas transnacionais, para participarem no projeto-piloto da CBDC.
A tecnologia das CBDCs tem o potencial de melhorar a infraestrutura financeira, a programabilidade e a encriptação. Funciona como uma infraestrutura pĂșblica para troca e execução de contratos, permitindo a criação de novas aplicaçÔes. Exemplos de casos de uso destacam o potencial da#tecnologia CBDC, tais como a forma como a CBDC pode melhorar as polĂticas de crĂ©dito subsidiado existentes, como as ferramentas financeiras #descentralizadas podem combinar mutuĂĄrios de pequenas e mĂ©dias empresas com investidores estrangeiros e como melhorar as transferĂȘncias de propriedade de ativos reais.
As CDB podem criar uma maior resiliĂȘncia para os sistemas de pagamento nacionais e promover uma maior concorrĂȘncia, o que pode levar a um melhor acesso ao dinheiro, aumentar a eficiĂȘncia dos pagamentos e, por sua vez, reduzir os custos de transação. As CBDC podem tambĂ©m melhorar a transparĂȘncia dos fluxos monetĂĄrios e ajudar a reduzir a substituição de moeda (quando um paĂs utiliza uma moeda estrangeira em vez da sua prĂłpria moeda).
O sistema bancĂĄrio no Brasil opera com trĂȘs formas de moeda: moeda fiduciĂĄria, depĂłsitos bancĂĄrios e reservas bancĂĄrias. Essas formas sĂŁo conversĂveis entre si. O banco central compra obrigaçÔes dos bancos comerciais e emite reservas bancĂĄrias, que vĂŁo para o balanço do banco comercial. Com base no montante das reservas bancĂĄrias, o banco comercial pode emitir depĂłsitos bancĂĄrios. Por exemplo, quando o JoĂŁozinho contrai um emprĂ©stimo para comprar uma padaria, o depĂłsito bancĂĄrio Ă© transferido para a conta bancĂĄria do JoĂŁozinho e pode ser convertido em moeda em qualquer altura.
A proposta da CBDC Ă© #tokenizar diretamente estas reservas bancĂĄrias, permitindo que os indivĂduos tenham contas no Banco Central e transacionem diretamente as reservas bancĂĄrias. Desta forma, seria mais fĂĄcil para o #Bacen acompanhar as transaçÔes entre pares e reduzir a possibilidade de branqueamento de capitais. As transaçÔes seriam rĂĄpidas, simples e seguras. No entanto, Ă© importante notar que, com a CBDC, o governo teria acesso aos padrĂ”es de consumo e aos ativos dos indivĂduos, o que suscita preocupaçÔes em matĂ©ria de privacidade.
A tecnologia CBDC tem o potencial de revolucionar a forma como transacionamos e interagimos com o dinheiro. O Brasil Ă© um dos paĂses que tem vindo a explorar o desenvolvimento de uma CBDC, e os potenciais benefĂcios da tecnologia CBDC no Brasil incluem a melhoria da infraestrutura financeira, a programabilidade e a encriptação. Embora existam preocupaçÔes sobre a privacidade e o acesso do governo aos padrĂ”es de consumo e ativos dos indivĂduos, os potenciais benefĂcios da tecnologia CBDC nĂŁo podem ser ignorados.
DREX
O Banco Central do Brasil anunciou oficialmente o nome da sua futura moeda digital. A moeda virtual, que deverå ser equivalente ao dinheiro em circulação, chamar-se-å #DREX. O economista do Bacen, Fabio Araujo, coordenador da iniciativa, confirmou o nome durante a sessão semanal ao vivo da autoridade monetåria no YouTube.
O nome âDREXâ tem um significado importante, com cada letra a representar um aspeto fundamental da moeda digital. O âDâ significa digital, destacando a natureza digital da moeda. O âRâ representa o real, a moeda oficial do Brasil. O âEâ significa electronic, enfatizando a natureza eletrĂłnica da moeda. Por fim, o âXâ transmite a ideia de modernidade e conexĂŁo, alĂ©m de homenagear o Pix, sistema de transferĂȘncias instantĂąneas lançado no Brasil em 2020.
Espera-se que a introdução do DREX traga inĂșmeros benefĂcios para os brasileiros. O Bacen afirmou que a moeda digital, antes chamada de Real Digital, proporcionarĂĄ um ambiente seguro e regulado para a geração de novos negĂłcios. O objetivo Ă© oferecer um acesso mais democrĂĄtico aos benefĂcios da digitalização da economia, tanto para os cidadĂŁos quanto para os empreendedores.
O Bacen tem trabalhado diligentemente no desenvolvimento da DREX, com planos para um lançamento previsto para 2024. O real digital serå concebido como uma forma de moeda do banco central por grosso, destinada principalmente à liquidação de transaçÔes interbancårias. O envolvimento dos bancos no desenvolvimento da solução é um aspeto fundamental da estratégia do Bacen, garantindo que os credores desempenhem um papel significativo na implementação da moeda digital.
Para facilitar a versĂŁo #piloto da DREX, o Bacen selecionou 14 instituiçÔes financeiras para participar do programa. Essas instituiçÔes incluem grandes bancos privados locais, como Bradesco, Nubank e ItaĂș Unibanco, bem como o Banco do Brasil e a bolsa de valores local B3. Empresas multinacionais como Visa e Microsoft tambĂ©m foram escolhidas para participar do programa piloto.
A introdução da DREX estĂĄ alinhada com a tendĂȘncia global de explorar as moedas digitais do banco central (CBDCs). As CBDCs ganharam uma atenção significativa em todo o mundo, com cada projeto adotando uma abordagem Ășnica. No Brasil, o Bacen pretende alcançar o que o #Pix fez para os pagamentos de varejo, comoditizando os serviços financeiros e fornecendo uma infraestrutura comum com capacidade de programação e composição. O Bacen prevĂȘ um futuro em que os balanços dos #bancos possam ser completamente t#okenizados, oferecendo maior eficiĂȘncia e #acessibilidade.
O Brasil se prepara para lançar a DREX e junta-se ao grupo de paĂses que abraçam o potencial das CBDCs. A realidade digital tem o potencial de revolucionar a economia brasileira, promovendo a inclusĂŁo financeira, melhorando as soluçÔes de pagamento e fomentando novas oportunidades de negĂłcios. Com a DREX, o Brasil estĂĄ a dar um passo significativo em direção a um futuro mais digital e conectado.
AplicaçÔes
Diferentemente das #criptomoedas, cujo preço estå atrelado à demanda e oferta e tem muita volatilidade, a Drex terå o mesmo valor do real. Cada R$ 1 valerå 1 Drex, sendo que a moeda digital é #garantida pelo Banco Central, enquanto as criptomoedas não são garantidas por nenhuma autoridade monetåria.
R$1 = 1DREX
Na prĂĄtica, o Drex funcionarĂĄ de forma semelhante ao Pix, mas com finalidades e escalas de valores diferentes. Enquanto o Pix Ă© usado principalmente para transaçÔes comerciais e obedece a limites de segurança, a Drex pode ser usada para comprar imĂłveis, veĂculos e atĂ© tĂtulos pĂșblicos.
As #stablecoins, como a Drex, tĂȘm o potencial de rivalizar com as moedas fiduciĂĄrias como forma dominante de pagamento. O valor das stablecoins Ă© relativamente estĂĄvel e podem ser enviadas instantaneamente sem as taxas de transação associadas aos cartĂ”es de crĂ©dito ou aos serviços de remessas internacionais, como a Western Union. AlĂ©m disso, como as stablecoins podem ser utilizadas por qualquer pessoa com um #smartphone, representam uma oportunidade para trazer para o sistema financeiro milhĂ”es de pessoas que nĂŁo tĂȘm contas bancĂĄrias tradicionais.
PrĂłximos passos
O Banco Central tem trabalhado diligentemente para atingir este objetivo e, em março, selecionou a plataforma que facilitarĂĄ as transaçÔes com esta moeda digital, que deverĂĄ estar disponĂvel ao pĂșblico atĂ© ao final de 2024.
Para lançar as bases desta inovação, o Banco Central concedeu autorização a 16 #consĂłrcios para desenvolverem ferramentas e instrumentos financeiros avançados. Estas inovaçÔes serĂŁo postas Ă prova numa sĂ©rie de operaçÔes simuladas, que terĂŁo inĂcio em setembro. Esses testes tĂȘm como objetivo avaliar a segurança e a eficiĂȘncia das interaçÔes entre o Real digital e os depĂłsitos tokenizados, que sĂŁo representaçÔes digitais de ativos reais mantidos por instituiçÔes financeiras.
O projeto piloto abrangerĂĄ uma sĂ©rie de ativos de valor, incluindo depĂłsitos de reservas bancĂĄrias, contas de liquidação, conta Ășnica do Tesouro Nacional, depĂłsitos Ă vista de bancos, contas de pagamento de instituiçÔes de pagamento e atĂ© tĂtulos pĂșblicos federais. Os testes serĂŁo realizados em fases, incorporando gradualmente esses ativos nas transaçÔes simuladas. Destaca-se que a simulação com tĂtulos do Tesouro Nacional estĂĄ prevista para fevereiro do prĂłximo ano.
Na sua essĂȘncia, esta iniciativa marca um passo significativo em direção a um futuro em que o real digital melhorarĂĄ a forma como as transaçÔes financeiras sĂŁo conduzidas, oferecendo maior segurança e facilidade de utilização. Com o arranque dos testes, Ă© de esperar um salto transformador na forma como interagimos com a nossa moeda e os nossos ativos.
#RWA #BitcoinHalvingDrama #BinanceRiskteam #Ethena!
