عادة، يقترب سعر العقد الآجل الربع سنوي بشدة من السعر الفوري الموافق له مع اقتراب انتهاء صلاحية العقد بعد فترة الثلاثة أشهر. فمع اقتراب انتهاء صلاحية العقد، يعكس السعر العادل عن كثب السعر الفوري، ولن يكون عنصر أساس المتوسط المتحرك جزءاً من حساب السعر العادل. وهذا يعني أن السعر العادل للعقد الآجل الربع سنوي سيتم حسابه بأسلوب مختلف مع وصوله إلى تاريخ انتهاء الصلاحية.
قبل تاريخ التسليم:
السعر العادل = مؤشر السعر + المتوسط المتحرك (على أساس 5 دقائق)*
المُتوسط المُتحرك:
*يُحسَب المُتوسط المُتحرك (على أساس 5 دقائق) بحساب متوسط أسعار العرض والطلب، وطرح مؤشر السعر، ثم حساب متوسط تلك القيمة خلال آخر خمس دقائق. يُجرى هذا الحساب كل خمس ثوانٍ، مما يُنتِج 60 نقطة بيانات.
المُتوسط المُتحرك (على أساس 5 دقائق) = مجموع [(Bid1_i + Ask1_i) / 2 - PI_i] / 60
في تاريخ التسليم:
أ) الوقت المتبقي حتى التسليم أكثر من ساعة
باستخدام عقد BTCUSDT 0924 كمثال:
السعر العادل قبل 24 سبتمبر 2020، الساعة 06:59:59 بالتوقيت العالمي الموحد
= مؤشر السعر + المتوسط المتحرك (على أساس 5 دقائق)*
*المتوسط المتحرك (على أساس 5 دقائق) = المتوسط المتحرك ((العرض1+الطلب1)/2- مؤشر السعر)، يقيس كل دقيقة خلال فترة 5 دقائق
يُرجى ملاحظة ما يلي:
في حالة تعطل جميع أنشطة التداول أثناء ترقية أو تعطل النظام، يُحسب السعر العادل للعقود الآجلة ربع السنوية التي يكون وقت تسليمها أكبر من ساعة واحدة على النحو التالي:
اترك معادلة السعر العادل كما هي، ولكن استخدم العرض 1 والطلب 1 في وقت توقف النظام لحساب المتوسط المتحرك (على أساس 5 دقائق) حتى يعود النظام إلى حالته الطبيعية.
كيفية حساب السعر العادل (الوقت المتبقي حتى التسليم أكثر من ساعة)
الخطوة 1: حساب مؤشر السعر
لنفترض أن Binance (بينانس) تستخدم متوسط سعر له أوزان متساوية، وأسعار أزواج تداول BTCUSDT على منصات التداول المختارة هي 10,000 USDT، و10,0001 USDT، و10,0002 USDT، و10,003 USDT، و10,004 USDT على التوالي.
مؤشر السعر = (10,000 + 10,001 + 10,002 + 10,003 + 10,004) / 5 = 10,002 USDT
الخطوة 2: احتساب المتوسط المتحرك على أساس 5 دقائق
يُحسَب المُتوسط المُتحرك (على أساس 5 دقائق) بحساب متوسط أسعار العرض والطلب، وطرح مؤشر السعر، ثم حساب متوسط تلك القيمة خلال آخر خمس دقائق. يُجرى هذا الحساب كل خمس ثوانٍ، مما يُنتِج 60 نقطة بيانات.
المُتوسط المُتحرك (على أساس 5 دقائق) = مجموع [(Bid1_i + Ask1_i)/2 - PI_i] /60
*متوسط السعر = (العرض1+الطلب1)/2
لحساب المتوسط المتحرك، نحتاج إلى الحصول على *متوسط السعر من قائمة الطلبات ومؤشر السعر للثانية الأولى من كل 5 ثوانٍ خلال الخمس دقائق الماضية، وبالتالي سيكون لدينا n=60 إجمالاً.
على سبيل المثال، إذا أردنا حساب السعر العادل لعقد BTCUSDT 0924 في تمام الساعة 12:30:00 بالتوقيت العالمي الموحد، فإن متوسط السعر ومؤشر السعر سيكون كما يلي:
الوقت (التوقيت العالمي الموحد) | متوسط السعر | سعر المؤشر |
12:00:01 | 10,003 | 10,001 |
12:00:06 | 10,004 | 10,002 |
12:00:11 | 10,005 | 10,006 |
... | ... | ... |
12:04:56 | 10,003 | 10,002 |
المتوسط المتحرك (على أساس 5 دقائق)
= المتوسط المتحرك (متوسط السعر- مؤشر السعر)
= [(متوسط السعر - مؤشر السعر)1 + (متوسط السعر - مؤشر السعر)2 + … + (متوسط السعر - مؤشر السعر)60] / 60
= [(10,003 - 10,001) + (10,004 - 10,002) + … + (10,005 - 10,006)] / 60
الخطوة 3: استبدال مؤشر السعر والمتوسط المتحرك (على أساس 5 دقائق) في المعادلة
لنفترض أن مؤشر السعر = 10,002 USDT والمتوسط المتحرك (على أساس 5 دقائق) = -1
السعر العادل في تمام الساعة 12:05:00 بالتوقيت العالمي الموحد
= مؤشر السعر + المتوسط المتحرك (على أساس 5 دقائق)
= 10,002 USDT - 1 USDT
= 10,001 USDT
ب) الوقت المتبقي حتى التسليم يساوي ساعة أو أقل
السعر العادل يوم 24 سبتمبر 2020، الساعة 07:00:00 - 07:59:59 بالتوقيت العالمي الموحد
= متوسط مؤشر السعر (كل ثانية من الساعة 07:00:00 و07:59:59 بالتوقيت العالمي الموحد في يوم التسليم)
كيفية حساب السعر العادل (الوقت المتبقي حتى التسليم ساعة أو أقل من ساعة)
الخطوة 1: حساب مؤشر السعر
لنفترض أن Binance (بينانس) تستخدم متوسط سعر له أوزان متساوية، وأسعار أزواج تداول BTCUSDT على منصات التداول المختارة هي 10,000 USDT، و10,0001 USDT، و10,0002 USDT، و10,003 USDT، و10,004 USDT على التوالي.
مؤشر السعر = (10,000 + 10,001 + 10,002 + 10,003 + 10,004) / 5 = 10,002 USDT
الخطوة 2: حساب متوسط مؤشر السعر
السعر العادل في الوقت n
= (مؤشر السعر 1 + مؤشر السعر 2 + … + مؤشر السعر n) / n
مثال:
السعر العادل الساعة 07:00:02 يوم 24 سبتمبر
= (مؤشر السعر الساعة 07:00:00 + مؤشر السعر الساعة 07:00:01 + مؤشر السعر الساعة 07:00:02) / 3
= (10,002 + 10,003 + 10,004) / 3
= 10,003
الوقت (التوقيت العالمي الموحد) | مؤشر السعر | السعر العادل |
07:00:00 | 10,002 | = 10,002/1 = 10,002 |
07:00:01 | 10,003 | = (10,002 + 10,003) /2 = 10,002.5 |
07:00:02 | 10,004 | = (10,002 + 10,003 + 10,004) ÷ 3 = 10,003 |
... | ... | ... |
07:59:59 | 10,003 | = (10,002 + 10,003 + 10,004 + ... + 10,003) / 3,600 = ... |