Giới thiệu Quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai

Quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai là cơ chế an toàn hạn chế tác động của thanh lý đối tác. Quỹ này bảo vệ các nhà giao dịch khỏi các tổn thất bất lợi do các vị thế phá sản và giúp đảm bảo rằng lợi nhuận của các vị thế sinh lời được trả đầy đủ cho các nhà giao dịch thắng lệnh. 

Binance duy trì một số quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai và tài sản của mỗi quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai có thể được giữ trong một hoặc nhiều ví. Tài sản của mỗi quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai có sẵn để bù đắp tổn thất của đối tác phát sinh từ những loại vị thế hợp đồng tương lai khác nhau.

Vị thế hợp đồng tương lai của nhà giao dịch sẽ bị thanh lý nếu tài sản thế chấp do nhà giao dịch cung cấp để duy trì vị thế nhỏ hơn số tiền ký quỹ cần thiết để duy trì vị thế. Một vị thế sẽ bị coi là phá sản nếu số dư tài sản mà nhà giao dịch cung cấp cho vị thế đó nhỏ hơn 0 sau khi thanh lý hoặc nếu vị thế không thể thanh lý được ("Vị thế phá sản").  

Trong phạm vi có thể, quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai sẽ tiếp quản các vị thế phá sản. Quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai sẽ chịu các khoản lỗ phát sinh từ những vị thế bị phá sản, đồng thời giữ lại lợi nhuận (nếu có) phát sinh từ các vị thế phá sản đó.  

Quy mô tối thiểu bắt buộc của mỗi quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai được hiệu chỉnh để bù đắp tổn thất phát sinh từ các vị thế phá sản (đối với danh mục hợp đồng tương lai do quỹ bảo hiểm hỗ trợ). Cách tiếp cận được sử dụng để xác định quy mô tối thiểu bắt buộc tương tự như các phương pháp áp dụng trong thị trường hợp đồng tương lai tài chính truyền thống mà các cơ quan quản lý của những thị trường đó mong đợi. Cách tiếp cận này dựa trên khoảng tin cậy 99,9% và tình huống căng thẳng trong quá khứ phản ánh các điều kiện thị trường khắc nghiệt ở mức hợp lý. Lưu ý, khoảng tin cậy 99,9% không liên quan đến trường hợp Tự động gỡ bỏ đòn bẩy và không có nghĩa sẽ là Tự động gỡ bỏ đòn bẩy hoặc dự kiến sẽ tránh được trong 99,9% trường hợp thanh lý.  Vui lòng tham khảo "ADL là gì và hoạt động như thế nào?" để biết thêm thông tin về Tự động gỡ bỏ đòn bẩy và cách quá trình này hoạt động.

Việc hiệu chuẩn quy mô tối thiểu bắt buộc của mỗi quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai sẽ do Binance xem xét hàng quý và vào những thời điểm Binance cho là phù hợp theo quyết định riêng của mình. 

Khi một vị thế bị thanh lý, một phần tài sản đã được cung cấp để duy trì vị thế sẽ được khấu trừ và thanh toán cho Binance dưới dạng phí thanh lý, trừ khi vị thế đó là vị thế phá sản sau khi thanh lý. Toàn bộ hoặc một phần phí thanh lý do nhà giao dịch thanh toán đối với các vị thế không phá sản được thanh lý có thể được phân bổ cho quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai khi Binance thấy cần thiết để đảm bảo rằng quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai không giảm xuống dưới quy mô bắt buộc tối thiểu. 

Ngoài ra, khi tiếp quản một vị thế phá sản, quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai sẽ giữ lại lợi nhuận (nếu có) phát sinh từ vị thế phá sản đó.  

Quy mô của mỗi quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai sẽ được theo dõi thường xuyên. Nếu quy mô của bất kỳ quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai nào nhỏ hơn mức tối thiểu bắt buộc, Binance sẽ đóng góp tài sản bổ sung vào quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai đó. Trong phạm vi Binance cho là cần thiết hoặc phù hợp, tài sản có thể được tái cân bằng giữa các quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai khác nhau để đảm bảo rằng mỗi quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai ít nhất ở mức tối thiểu bắt buộc. 

Nếu quy mô của quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai vượt quá mức tối thiểu bắt buộc được xác định trong đánh giá định kỳ, Binance có thể triển khai bất kỳ khoản tiền nào vượt quá mức tối thiểu bắt buộc cho các mục đích khác nếu thấy phù hợp theo quyết định riêng của mình. 

Bạn có thể truy cập số dư quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai (USDT hoặc USDC) của tất cả các hợp đồng tương lai bằng cách nhấp vào [Dữ liệu] - [Dữ liệu Futures] - [Lịch sử quỹ bảo hiểm] trên giao diện giao dịch Binance Futures.

Ngoài ra, bạn còn có thể truy cập trực tiếp [Lịch sử Quỹ bảo hiểm].

Nếu các khoản lỗ phát sinh từ vị thế phá sản không thể được quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai tài trợ, Binance sẽ không thể tiếp quản các vị thế phá sản đó. Trong trường hợp này, công cụ khớp lệnh sẽ tự động thanh lý các vị thế phá sản và một số vị thế không bị phá sản của nhà đầu tư. Quá trình này được gọi là "Tự động gỡ bỏ đòn bẩy". Trong quá trình này, Binance sẽ thanh lý các vị thế của nhà đầu tư bị phá sản và chọn người dùng đối lập theo thứ tự đòn bẩy và lợi nhuận, từ đó các vị thế sẽ tự động được thanh lý để bù lỗ cho vị thế của nhà đầu tư bị phá sản. Vui lòng tham khảo "ADL là gì và hoạt động như thế nào?" để biết thêm thông tin về Tự động gỡ bỏ đòn bẩy và cách quá trình này hoạt động.

Binance cung cấp các Hợp đồng tương lai ký quỹ bằng USDT và USDC trong dòng sản phẩm Hợp đồng tương lai ký quỹ bằng USDⓈ. Sau đây là cơ cấu Quỹ bảo hiểm cho các Hợp đồng ký quỹ bằng USDⓈ:

Binance cũng cung cấp các hợp đồng ký quỹ bằng coin. Tất cả hợp đồng ký quỹ bằng coin sử dụng cùng một tài sản tiền mã hóa làm tài sản thế chấp sẽ có chung một quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai.  Ví dụ: Hợp đồng vĩnh cửu và hợp đồng kỳ hạn ký quỹ bằng coin BTC sẽ sử dụng cùng một quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai.