Bài viết Can Cryptocurrency Beat Inflation? Bitcoin vs. CBDCs Explained xuất hiện lần đầu trên Coinpedia Fintech News.
Tỷ lệ lạm phát trung bình của thế giới trong năm 2023 là 5,69%, ảnh hưởng đến chất lượng cuộc sống của người dân trên toàn cầu. Lạm phát thường được đặc trưng bởi việc các loại tiền tệ mất giá theo thời gian và sự tăng giá của hàng hóa tiêu dùng.
Nhưng những cú sốc giá này không thấm vào đâu so với sự biến động trong các thị trường tiền điện tử, nơi có thể có những cú nhảy vọt hàng năm lớn ở một bên và giảm mạnh ở bên kia, để lại chỗ cho sự biến động và rủi ro thị trường gia tăng.
Mặc dù các ngân hàng trung ương có thể tăng lãi suất và kiểm soát lạm phát đang tăng cao, nhưng không có các tùy chọn như vậy trong thị trường tiền điện tử. Cung và cầu cho số lượng tiền hạn chế chủ yếu điều khiển sự biến động trong giá trị tiền điện tử.
Có khả thi không để Bitcoin thay thế các ngân hàng trung ương?
Trước khi chúng ta tìm hiểu sâu hơn để biết liệu Bitcoin có ảnh hưởng đến các ngân hàng trung ương hay không, điều quan trọng là hiểu vai trò mà các ngân hàng trung ương đóng trong một nền kinh tế. Quyết định chính sách của ngân hàng trung ương hỗ trợ hệ thống tài chính toàn cầu. Ví dụ, Cục Dự trữ Liên bang ở Hoa Kỳ có trách nhiệm kiểm soát lạm phát và duy trì việc làm bền vững tối đa. Ngân hàng Anh đảm bảo sự ổn định và khả năng thanh toán của hệ thống tài chính ở Vương quốc Anh.
Các ngân hàng trung ương này sử dụng nhiều chiến thuật khác nhau, được gọi là chính sách tiền tệ, để đạt được nhiệm vụ của họ. Chủ yếu, họ điều chỉnh cung tiền và lãi suất. Ví dụ, một ngân hàng trung ương có thể tăng hoặc giảm lượng tiền đang lưu hành trong một nền kinh tế.
Lợi thế lớn nhất là ngân hàng trung ương xây dựng niềm tin vào hệ thống. Một loại tiền tệ được phát hành bởi ngân hàng trung ương được hỗ trợ bởi một cơ quan đáng tin cậy và có thể được trao đổi với giá trị toàn cầu. Nếu mỗi bên trong một giao dịch tiền tệ phát hành đồng tiền riêng của họ, thì sẽ có sự cạnh tranh giữa các loại tiền tệ, và sự hỗn loạn sẽ theo sau.
Bitcoin, mặt khác, sử dụng một hệ thống phi tập trung và một sổ cái ngang hàng phi tập trung. Nó có tiềm năng trở thành một phương thức thanh toán được chấp nhận toàn cầu và cách mạng hóa quyền truy cập của mọi người vào tài chính và dịch vụ tài chính. Tuy nhiên, hầu hết các chính phủ không kiểm soát hoặc công nhận nó, và các ngân hàng trung ương không thể ảnh hưởng đến nó.
Điều này tạo ra một số câu hỏi vì một số người ủng hộ việc loại bỏ ảnh hưởng và lập trường quy định của chính phủ đối với tiền tệ, trong khi một số khác tin rằng tiền điện tử không phải là sự thay thế khả thi cho tiền tệ được chính phủ bảo trợ. Vậy, có khả thi không khi Bitcoin có thể thay thế các ngân hàng trung ương và tiền tệ fiat? Hãy cùng tìm hiểu sâu hơn.
Một Cơ Quan Quyết Định Trung ương
Vấn đề với cấu trúc được mô tả ở trên là nó đặt quá nhiều sự tin tưởng và trách nhiệm vào các quyết định của một cơ quan trung ương. Trong bản chất liên kết của nền kinh tế toàn cầu, các quyết định và sai sót trong chính sách của một ngân hàng trung ương được truyền tải qua nhiều quốc gia.
Sự khác biệt giữa CBDC và tiền điện tử là gì?
Sự khác biệt chính giữa một CBDC và một tiền điện tử là CBDC - như tên gọi của nó - được phát hành bởi một ngân hàng trung ương. “CBDC là nghĩa vụ trực tiếp của ngân hàng trung ương, giống như tiền giấy,” theo Harvard Business Review, điều này làm cho CBDC trở thành một hình thức tiền kỹ thuật số an toàn hơn so với tiền kỹ thuật số do ngân hàng thương mại phát hành.
Tiền điện tử không được phát hành bởi các chính phủ hoặc các tổ chức tài chính khác. Thay vào đó, chúng là các loại tiền tệ kỹ thuật số được trao đổi giữa mọi người và các thực thể khác nhau trên một hệ thống phi tập trung. Crypto không được hỗ trợ bởi một cơ quan công cộng trung ương hay trong hệ thống ngân hàng, nó không được coi là tiền tệ hợp pháp và người dùng không được bảo vệ khỏi sự biến động giá hoặc trộm cắp do tấn công mạng, hoặc khi các công ty crypto sụp đổ.
Liệu Crypto có thể đánh bại lạm phát không?
Chủ yếu được thúc đẩy bởi các khoản đầu tư tổ chức, tiền điện tử đã trở nên ngày càng liên kết với các chuyển động chung của thị trường, điều này có nghĩa là khi thị trường đi xuống, Bitcoin có khả năng cũng sẽ đi xuống.
Vì vậy, khi tin tức về lạm phát xuất hiện, lãi suất chính sách sẽ tăng lên, và sẽ có sự thắt chặt tiền tệ. Do đó, các tài sản bao gồm cả crypto như Bitcoin sẽ thấy giá giảm.
Đáng chú ý, tiền điện tử cũng trải qua lạm phát, ngay cả Bitcoin, thường được coi là “kháng lạm phát.” Tuy nhiên, khi việc khai thác Bitcoin mới tự động giảm 50% mỗi bốn năm, tỷ lệ lạm phát cũng sẽ giảm dần.
Mặc dù Bitcoin biến động hơn vàng, nhưng nó cung cấp triển vọng tăng trưởng dài hạn tốt hơn và do đó bảo vệ chống lại lạm phát. Nhưng bằng cách nào?
Bitcoin hoạt động như một hàng rào chống lạm phát như thế nào?
Nguồn cung cố định của Bitcoin khiến nó trở thành một hàng rào chống lạm phát tốt. Một yếu tố chính để làm cho một tài sản kháng lạm phát là sự khan hiếm. Bởi vì Bitcoin có nguồn cung hạn chế, nó vẫn khan hiếm, đảm bảo rằng giá trị của nó sẽ giữ vững theo thời gian, đó là lý do tại sao nó được gọi là “vàng kỹ thuật số.”
Bitcoin, giống như vàng, không thuộc về bất kỳ thực thể, nền kinh tế hay loại tiền tệ nào. Bitcoin là một lựa chọn tốt hơn so với cổ phiếu vì nó không phải đối mặt với nhiều rủi ro kinh tế và chính trị liên quan đến thị trường chứng khoán.
Giống như vàng, Bitcoin bền bỉ, dễ trao đổi, khan hiếm và an toàn. Bitcoin có lợi thế hơn vàng, vì nó di động hơn, phi tập trung và có thể chuyển nhượng. Do tính chất phi tập trung của nó, bất kỳ ai cũng có thể lưu trữ Bitcoin, trong khi vàng có nguồn cung được kiểm soát trong các quốc gia có chủ quyền. Các loại tiền điện tử như BTC và Ethereum cung cấp một lựa chọn tuyệt vời cho các nhà đầu tư muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ.
Bitcoin đã biến đổi các nền kinh tế và tổ chức như thế nào
Vào ngày 7 tháng 9 năm 2021, El Salvador trở thành quốc gia đầu tiên trên thế giới chấp nhận bitcoin như một phương tiện thanh toán hợp pháp, điều này đã biến El Salvador thành một ngọn hải đăng cho đổi mới tài chính khi các quốc gia khác bắt đầu theo dõi chặt chẽ thí nghiệm táo bạo của nó. Ngày nay, với 5,748.8 bitcoin được giữ trong dự trữ quốc gia, lãnh đạo El Salvador tiếp tục mua bitcoin, thể hiện sự tự tin của họ vào tiềm năng lâu dài của tài sản kỹ thuật số.
Trong một ví dụ khác, kể từ năm 2020, CEO Michael Saylor đã tập trung vào việc tăng giá trị của MicroStrategy bằng cách mua Bitcoin bằng nợ, đặc biệt thông qua trái phiếu chuyển đổi, và tận dụng sự biến động cao của tiền điện tử. Kết quả là, trong năm năm qua, cổ phiếu của MicroStrategy đã tăng giá gần 1,200%, gần như phản ánh sự biến động trong giá Bitcoin.
Ngoài ra, gần đây, việc phê duyệt và ra mắt các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã càng xác thực thêm tính hợp pháp của Bitcoin trong hệ thống tài chính chính thống, điều này đã củng cố niềm tin vào Bitcoin. Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đại diện cho một sự tiến hóa đáng kể trong tiền điện tử, cung cấp một cách có quy định và đơn giản để tiếp cận giá Bitcoin.
Nhưng, bất chấp tất cả điều này, một số người tin rằng tiền điện tử không phải là sự thay thế khả thi cho tiền tệ được chính phủ bảo trợ. Ngoài ra, Bitcoin chưa được áp dụng với tỷ lệ mà nó có thể trở thành sự thay thế cho các hệ thống tài chính hiện tại. Thay vào đó, nó đã kiếm được một vị trí yêu thích cho các nhà đầu tư tài chính và những người chấp nhận rủi ro vì họ tin rằng giá của nó sẽ tiếp tục tăng ngay cả khi không có gì hỗ trợ ngoài sự cường điệu.
Giải pháp được Chính phủ Bảo trợ
CBDC có khả năng cung cấp một cách để tăng cường sự ổn định kinh tế và nâng cao hiệu quả của chính sách tiền tệ.
Như tất cả các loại tiền điện tử, CBDC được xây dựng và hoạt động trên nền tảng công nghệ blockchain và sử dụng các biện pháp kiểm tra và cân bằng được mã hóa và phân cấp để ghi lại các giao dịch và bảo vệ các nhà đầu tư khỏi gian lận và trộm cắp mạng.
Đáng chú ý, 134 quốc gia & liên minh tiền tệ, đại diện cho 98% GDP toàn cầu, đang khám phá một CBDC. Hiện tại, 66 quốc gia đang trong giai đoạn khám phá nâng cao - phát triển, thí điểm hoặc ra mắt. Mọi quốc gia G20 đều đang khám phá một CBDC, với 19 trong số họ đang trong giai đoạn nâng cao của việc khám phá CBDC. Trong số đó, 13 quốc gia đã ở giai đoạn thí điểm. Điều này bao gồm Brazil, Nhật Bản, Ấn Độ, Úc, Nga và Thổ Nhĩ Kỳ. Ba quốc gia đã hoàn toàn ra mắt một CBDC - Bahamas, Jamaica và Nigeria.
Điều này khiến các nhà đầu tư rơi vào tình thế tiến thoái lưỡng nan nếu họ nên đầu tư vào các loại tiền điện tử có khả năng mang lại lợi nhuận cao hơn mặc dù phải đối mặt với rủi ro lớn, hay họ nên chọn con đường an toàn và đầu tư vào CBDC?
Tiền điện tử là phi tập trung và thiếu đi sự kiểm duyệt mà đi kèm với CBDC được kiểm soát bởi chính phủ. Điều này khiến CBDC dễ bị tình trạng lạm phát vì nguồn cung không cố định và có thể tăng lên theo quyết định của Ngân hàng Trung ương.
Một điểm thảo luận quan trọng xoay quanh an toàn và bảo mật khi giao dịch bằng Bitcoin hoặc CBDC. Khi giao dịch bằng Bitcoin, các nhà đầu tư được tận hưởng sự riêng tư lớn hơn so với trường hợp của CBDC vì các giao dịch là ẩn danh. Trong trường hợp của CBDC, các nhà đầu tư phải tuân thủ các biện pháp phù hợp và cần có sự cho phép để tham gia vào các giao dịch, điều này lấy đi sự kiểm soát và tự do của các nhà đầu tư.
Bitcoin hay Vàng?
Kim loại quý như vàng và bạc thường được các nhà đầu tư xem xét để có thể ổn định và bảo vệ danh mục đầu tư của họ do hiệu suất lịch sử của chúng trong các khoảng thời gian biến động kinh tế.
Bitcoin và vàng thường được so sánh. Cả Bitcoin và Vàng đều có những lợi thế riêng biệt như là kho lưu trữ giá trị. Vàng cung cấp sự ổn định đã được kiểm chứng theo thời gian và sự chấp nhận toàn cầu, trong khi Bitcoin cung cấp những lợi ích hiện đại như phân cấp, tính di động và an ninh kỹ thuật số.
Hiểu những sự khác biệt này là rất quan trọng để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt trong một bối cảnh kinh tế đang thay đổi nhanh chóng. Dù bạn có nghiêng về sự quyến rũ cổ điển của vàng hay hứa hẹn tương lai của Bitcoin, mỗi tài sản đều cung cấp những lợi ích độc đáo phục vụ cho sở thích của từng nhà đầu tư.
Vậy cái nào là hàng rào chống lạm phát tốt nhất?
Tiền điện tử là một cách nhanh chóng, hiệu quả và rẻ hơn để thực hiện các giao dịch tài chính, trong khi CBDC do bị kiểm soát và chịu sự quản lý hành chính nên chậm hơn và phức tạp hơn nhiều. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư thích sự kiểm soát và tính minh bạch được liên kết với CBDC hơn là sự ẩn danh của Bitcoin.
Bitcoin và các loại tiền điện tử được hỗ trợ bởi một mạng lưới toàn cầu của các nhà giao dịch và thợ đào, trong khi CBDC là một khái niệm đang trải qua nhiều cấp độ nghiên cứu và phát triển. Do đó, điều quan trọng là các nhà đầu tư muốn đầu tư số tiền mình đã kiếm được vào các loại tiền tệ kỹ thuật số phải theo kịp tốc độ thay đổi nhanh chóng và xem xét tác động của Bitcoin và CBDC đến các chiến lược đầu tư cá nhân của họ.
Vì vậy, người tiêu dùng cần hiểu sự khác biệt giữa các khái niệm này và cách mà chúng có thể tương tác và ảnh hưởng lẫn nhau.
