Khi giá Bitcoin (BTC) tiến gần hơn đến mốc tâm lý 100.000 đô la, tác động của nó lên thị trường phái sinh đang trở thành trọng tâm chính. Trong khi các nhà đầu tư bán lẻ ăn mừng những cột mốc như vậy, thì ý nghĩa thực sự nằm ở việc áp dụng và phát triển cơ sở hạ tầng phái sinh của Bitcoin theo thể chế.
Tín hiệu tăng trưởng phái sinh quan tâm của tổ chức
Hiện tại, lãi suất mở hợp đồng tương lai Bitcoin (BTC) ở mức 626.520 BTC (58 tỷ đô la), tăng 15% trong hai tháng qua, theo CoinGlass. Nếu Bitcoin (BTC) đạt 100.000 đô la, lãi suất mở này có thể tăng lên 62,5 tỷ đô la, chiếm 3,1% vốn hóa thị trường dự kiến là 2 nghìn tỷ đô la của Bitcoin. So sánh, lãi suất mở hợp đồng tương lai S&P 500 là 817 tỷ đô la chỉ chiếm 1,9% vốn hóa thị trường 43 nghìn tỷ đô la của nó, làm nổi bật hoạt động phái sinh không cân xứng của Bitcoin (BTC) so với các tài sản truyền thống.
Động thái này nhấn mạnh sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức đối với hợp đồng tương lai Bitcoin, đặc biệt là khi các ETF Bitcoin giao ngay và các quyền chọn ETF chuẩn bị gia nhập thị trường. Các sản phẩm này dự kiến sẽ tạo ra những con đường mới cho những người chơi tổ chức, cho phép các chiến lược tiên tiến như lệnh mua có bảo đảm và phòng ngừa rủi ro thanh khoản.
Sự áp dụng của tổ chức: Chìa khóa cho sự trưởng thành của thị trường
Sự quan tâm của tổ chức đóng vai trò then chốt trong việc biến cột mốc 100.000 đô la của Bitcoin (BTC) thành một sự mở rộng thị trường phái sinh có ý nghĩa. Những diễn biến pháp lý gần đây, bao gồm cả việc chấp thuận các tùy chọn ETF Bitcoin giao ngay, đánh dấu sự tiến triển nhưng vẫn chưa đủ nếu không có sự tích hợp sâu hơn vào các thị trường tài chính truyền thống.
Các ví dụ lịch sử minh họa cho thách thức của việc áp dụng. CBOE đã ngừng cung cấp hợp đồng tương lai Bitcoin vào năm 2019 do nhu cầu thấp, nhấn mạnh nhu cầu về sự tham gia liên tục của các tổ chức. Các ETF giao ngay, đặc biệt là các ETF cung cấp sáng tạo hiện vật, có thể thu hẹp khoảng cách này, thu hút các nhà đầu tư tổ chức coi Bitcoin là tài sản dự trữ.
Chất xúc tác thay đổi cuộc chơi
Một số diễn biến có thể thúc đẩy sự gia tăng của Bitcoin và mở rộng thị trường phái sinh:
Phân bổ Bitcoin của công ty: Các cổ đông của Microsoft gần đây đã bỏ phiếu về việc phân bổ tiền cho Bitcoin (BTC), báo hiệu sự chấp nhận ngày càng tăng giữa những người chơi doanh nghiệp có ảnh hưởng. Những động thái như vậy có thể gây áp lực buộc các công ty khác phải cân nhắc các chiến lược tương tự.
Dự trữ Bitcoin chiến lược: Thượng nghị sĩ Hoa Kỳ Cynthia Lummis đã đề xuất chuyển đổi chứng chỉ vàng của Kho bạc thành Bitcoin, với mục tiêu mua 1 triệu BTC—5% tổng nguồn cung—làm dự trữ 20 năm. Sáng kiến này có thể củng cố vai trò của Bitcoin như một tài sản dự trữ và thúc đẩy sự quan tâm của các tổ chức rộng rãi hơn.
Đạo hàm: Một hậu quả, không phải là nguyên nhân
Thị trường phái sinh của Bitcoin có khả năng mở rộng do áp dụng rộng rãi hơn thay vì thúc đẩy trực tiếp. Nỗi lo sợ của các tổ chức và bán lẻ về sự mất giá của tiền pháp định vẫn là động lực chính đẩy Bitcoin lên cao hơn. Nghiên cứu của Lyn Alden liên hệ giá Bitcoin với nguồn cung tiền M2 toàn cầu, củng cố sức hấp dẫn của nó như một biện pháp phòng ngừa sự mất giá tiền tệ.
Khi Bitcoin củng cố vai trò của mình trong danh mục đầu tư của tổ chức, một thị trường phái sinh trưởng thành và thanh khoản sẽ tự nhiên xuất hiện, phản ánh sự áp dụng và chấp nhận rộng rãi hơn của đồng tiền này trong tài chính truyền thống.
Đọc thêm:
Khối lượng DApp Ethereum tăng vọt 38% — Giá ETH có theo sau không?
Tại sao giá XRP giảm hôm nay? Việc chốt lời và tranh cãi ảnh hưởng đến tâm lý
Bitcoin hướng đến mục tiêu 94.000 đô la khi ra mắt tùy chọn ETF mang lại động lực tăng giá mới
