Відмова від відповідальності: відповідно до вимог MiCA, несанкціоновані стейблкоїни підпадають під певні обмеження для користувачів з ЄЕЗ. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, клацніть тут.
Binance Margin надає користувачам можливість вибирати різні множники кредитного плеча залежно від їхньої толерантності до ризику й торгових стратегій. Залежно від маржинального продукту, кредитне плече може варіюватися від 3x до 10x (це максимум).
1. Як ініціюються ліквідації на Binance Margin?
Коли досягається поріг ліквідації, маржинальна позиція користувача буде ліквідована, а забезпечення буде продано для погашення зобов'язань і відсотків. Усі режими маржі та множники кредитного плеча мають різні рівні маржі для ініціації ліквідації:
Режим маржі | Множник кредитного плеча | Пороги ліквідації |
3x | Рівень маржі ≤ 1,1 | |
Класичний режим крос-маржі | 5x | Рівень маржі ≤ 1,1 |
3x | Рівень маржі< 1,18 | |
Режим ізольованої маржі: | 5x | Рівень маржі< 1,15 |
Режим ізольованої маржі: | 10x | Рівень маржі < 1,05 |
10x | Рівень маржі ≤ 1,0 |
2. Як відбуваються ліквідації на Binance Margin?
Існує два типи примусової ліквідації: звичайна ліквідація і ліквідація поглинання. Система визначає спосіб ліквідації на основі ринкової ліквідності активів, що торгуються.
Звичайна ліквідація
- Звичайна ліквідація відбувається на маржинальному акаунті користувача.
- Активи забезпечення продаються за допомогою лімітних ордерів для компенсації зобов'язань і накопичених відсотків.
- Під час процесу ліквідації акаунт блокується, що не дозволяє користувачеві переказувати кошти, запозичувати або погашати активи, а також торгувати.
- Процес ліквідації припиняється достроково, якщо механізм ліквідації виявить, що рівень маржі користувача піднявся вище: 1,5 для крос-маржі 3X, 1,25 для крос-маржі 5X, 2 для професійного режиму крос-маржі та початкового коефіцієнту ризику для ізольованої маржі. Надходження від активів забезпечення, які були ліквідовані, будуть використані для часткового погашення зобов'язань користувача.
Ліквідація поглинання
- Ліквідація поглинання спрацьовує, коли вважається, що активам, які торгуються, не вистачає ліквідності протягом певного періоду.
- Після ініціювання усі активи забезпечення і зобов’язання в маржинальному акаунті користувача переказуються на акаунт ліквідації Binance.
- Потім механізм ліквідації консолідує і продає активи забезпечення, а також управляє погашенням зобов'язань і відсотків.
- У періоди високої волатильності на ринку, справи про ліквідацію поглинання можуть зайняти більше часу через те, що активи забезпечення багатьох користувачів очікують на продаж одночасно.
| Звичайна ліквідація | Ліквідація поглинання | |
| Видимість ордерів ліквідації | Так | Ні |
| Видимість знімків позицій | Так | Ні |
| Заблокований акаунт | Так | Ні |
| Комісії за ліквідацію | Так | Так |
| Продаж забезпечення і погашення заборгованості | Виконується в маржинальному акаунті користувача | Виконується в акаунті ліквідації Binance |
У періоди надзвичайної волатильності ринку або коли коефіцієнт забезпечення активів користувача низький, його позиції можуть бути закриті як за допомогою звичайної ліквідації, так і ліквідації поглинання. Механізм ліквідації буде частково продавати активи забезпечення для погашення певних зобов'язань. Якщо під час цього процесу ринкова ліквідність погіршується, відбувається перехід до ліквідації поглинання. Цей перехід допомагає мінімізувати вплив на волатильність ринкової ціни.
Приклади
Сценарій 1
Користувач А має чистий капітал, що становить 2 BTC, і позику в розмірі 400 000 USDC в крос-маржинальному акаунті. Користувач купує 8 BTC за ціною 50 000 USDC з рівнем маржі (ML) 1,25. Коли ціна BTC падає до 44 000 USDC, ML падає до 1,1 і запускає примусову ліквідацію. У відповідь продається 9,09090909 BTC, що покриває зобов'язання у розмірі 400 000 USDC (без відсотків) і комісію за ліквідацію у розмірі 0,18181818 BTC, що еквівалентно 8000 USDC. Після ліквідації у користувача А на крос-маржинальному акаунті залишається 0.72727273 BTC.
Період | Забезпечення | Вартість забезпечення Вартість (USDC) | Заборгованість (USDC) | Рівень маржі | Чистий капітал Вартість (USDC) | Ціна BTC (USDC) |
| #1 Початок | 2 BTC | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 | 50 000 |
| #2 Позиція | 10 BTC | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 | 50 000 |
| #3 Ліквідація | 440 000 USDC | 440 000 | 400 000 | 1.1 | 40 000 | 44000 |
| #4 Погашення | 0,90909091 BTC | 40 000 | 0 | 999 | 40 000 | - |
| #5 Кінець (відрахування комісії за ліквідацію) | 0,72727273 BTC | 32 000 | 0 | 999 | 32 000 | - |
Користувач A може бачити історію ліквідації і ордери ліквідації тут.
Сценарій 2
Користувач Б має чистий капітал, що становить 100 000 SUPER (за умови відсутності дисконту забезпечення), і позику в розмірі 400 000 USDC на крос-маржинальному акаунті. Користувач купує SUPER по 1 USDC з рівнем маржі (ML) 1,25. Коли ціна SUPER падає до 0,88 USDC, ML падає до 1,1, що викликає примусову ліквідацію.
Замість того, щоб негайно продати 500 000 SUPER, механізм ліквідації визначає, що SUPER має низьку ліквідність, і ініціює ліквідацію поглинання, щоб запобігти подальшій волатильності. Всі активи забезпечення (500 000 SUPER) і зобов'язання (400 000 USDC) будуть переказані з акаунту користувача Б на єдиний рахунок поглинання. SUPER буде поступово продаватися залежно від ринкової ліквідності для погашення зобов'язань у USDC.
Припустимо, що середня торгова ціна SUPER на об’єднаному акаунті поглинання становить 0,87 USDC, тоді решта 27 000 USDC будуть повернуті на крос-маржинальний акаунт Користувача Б після погашення боргу в розмірі 400 000 USDC і списання комісії за ліквідацію у розмірі 8000 USDC.
Період | Забезпечення | Вартість забезпечення Вартість (USDC) | Заборгованість (USDC) | Рівень маржі | Чистий капітал Вартість (USDC) | Ціна SUPER (USDC) |
#1 Початок | 100 000 SUPER | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 | 1 |
#2 Позиція | 500 000 SUPER | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 | 1 |
#3 Ліквідація | 500 000 SUPER | 440 000 | 400 000 | 1.1 | 40 000 | 0,88 |
#4 Поглинання | 435 000 USDC | 435 000 | 400 000 | 1,0875 | 35 000 | 0,87 |
#5 Погашення | 35 000 USDC | 35 000 | 0 | 999 | 35 000 | - |
# 6 Повернення | 27 000 USDC | 27 000 | 0 | 999 | 27 000 | - |
Користувач Б може знайти історію ліквідації і детальну інформацію про поглинання тут.
Сценарій 3
Користувач В має чистий капітал, що становить 1 BTC і 50 000 SUPER (за умови відсутності дисконту забезпечення), а також позику в розмірі 400 000 USDC на крос-маржинальному акаунті. Користувач купує SUPER по 1 USDC з рівнем маржі (ML) 1,25, припускаючи, що ціна BTC становить 50 000 USDC і залишається незмінною.
Коли ціна SUPER падає до 0,866666667 USDC, ML падає до 1,1, що викликає примусову ліквідацію. Механізм ліквідації продає 1 BTC за 50 000 USDC. Замість того, щоб негайно продати 500 000 SUPER, він визначає, що SUPER має низьку ліквідність, і вибирає ліквідацію поглинання. Всі активи забезпечення (450 000 SUPER і 50 000 USDC) і зобов'язання (400 000 USDC) Користувача В переказуються на об’єднаний акаунт поглинання.
Припустимо, що середня торгова ціна SUPER на об’єднаному акаунті поглинання становить 0,86 USDC, тоді решта 29 000 USDC будуть повернуті на крос-маржинальний акаунт Користувача В після погашення боргу в розмірі 400 000 USDC і списання комісії за ліквідацію у розмірі 8000 USDC.
Період | Забезпечення | Вартість забезпечення Вартість (USDC) | Заборгованість (USDC) | Рівень маржі | Чистий капітал Вартість (USDC) | Ціна (USDC) |
#1 Початок | 1 BTC і 50 000 SUPER | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 |
|
#2 Позиція | 1 BTC і 450 000 SUPER | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 |
|
#3 Ліквідація | 1 BTC і 450 000 SUPER | 440 000 | 400 000 | 1.1 | 40 000 |
|
#4 Погашення 1 | 450 000 SUPER | 390 000 | 350 000 | 1,11428571 | 40 000 | - |
#5 Поглинання | 450 000 SUPER | 387 000 | 350 000 | 1,10571429 | 35 000 |
|
#6 Погашення 2 | 37 000 USDC | 37 000 | 0 | 999 | 37 000 | - |
#7 Повернення | 29 000 USDC | 29 000 | 0 | 999 | 29 000 | - |
Користувач В може переглядати історію ліквідації, ордери на ліквідацію і детальну інформацію про поглинання тут.
3. Які комісії стягуються за ліквідацію?
Згідно з Умовами користуваннями послугами маржі, комісія за ліквідацію (яка є відсотком від ліквідованих активів) буде стягуватися як під час звичайної ліквідації, так і під час ліквідації поглинання:
| Режим маржі | Ставка | База комісії |
| Класичний режим крос-маржі | 2% | Ліквідовані активи* |
| Режим ізольованої маржі: | 2% | Ліквідовані активи |
Крос-маржа Режим Pro | 3% | Ліквідовані активи |
Комісія за ліквідацію списується із залишку активів користувачів на їхніх маржинальних акаунтах. З огляду на сценарії, наведені вище, оскільки загальна сума зобов'язань на момент ліквідації становить 400 000 USDC, комісія за ліквідацію становитиме 8000 USDC (2% * 400 000 USDC) для класичного режиму крос-маржі.
Важлива примітка: повні правила та умови щодо ліквідованих активів дивіться в Умовах користування послугами маржі.
4. Як уникнути примусової ліквідації?
У маржинальній торгівлі примусова ліквідація може призвести до значних збитків. Щоб уникнути її, ми рекомендуємо такі стратегії управління ризиками:
1. Відстежуйте рівні маржі та вартість забезпечення
- Регулярно перевіряйте коефіцієнт ризику маржинальних позицій. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, дивіться Контроль рівня маржі та ризиків Binance.
- Переконуйтеся, що забезпечення достатньо для підтримки позицій.
- Заздалегідь внесіть необхідні коригування для контролю ризиків.
2. Звертайте увагу на маржин-коли
- Звертайте увагу на сповіщення про маржин-кол через електронну пошту, push-сповіщення або повідомлення у застосунку.
- Використовуйте ці сповіщення, щоб своєчасно приймати рішення або коригувати стратегії для запобігання примусовим ліквідаціям.
Режим маржі | Множник кредитного плеча | Коефіцієнт маржин-колу |
Класичний режим крос-маржі | 3x | 1,3 |
Класичний режим крос-маржі | 5x | 1,16 |
Режим ізольованої маржі: | 3x | 1,22 |
Режим ізольованої маржі: | 5x | 1,19 |
Режим ізольованої маржі: | 10x | 1.1 |
Професійний режим крос-маржі | 10x | 1,5 |
3. Скористайтеся функцією автоматичного поповнення
Користувачі також можуть використовувати функцію автоматичного поповнення для зниження ризику примусової ліквідації. Після ввімкнення цієї функції система автоматично переказуватиме доступні активи зі спотового гаманця на маржинальний гаманець. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, читайте матеріал Що таке автоматичне поповнення і як ним користуватися.
Зверніть увагу, що через різкі зміни на ринку рівень маржі може досягти коефіцієнта ліквідації відразу після торкання коефіцієнта маржин-колу. У цьому випадку ваші позиції можуть бути ліквідовані до того, як буде виконано автоматичне поповнення. Наполегливо рекомендуємо уважно стежити за рівнем маржі, щоб уникнути збитків. Binance не несе відповідальності за можливі збитки.
Binance докладе всіх обґрунтованих зусиль (але не зобов'язана цього робити) для надсилання сповіщень про маржин-кол і ліквідаційний кол електронною поштою та внутрішніми повідомленнями. Binance не несе відповідальності й жодним чином не гарантує своєчасну доставку таких повідомлень. Сповіщення слугують попередженням про ризик, і трейдер несе виключну відповідальність за вжиття відповідних заходів та уникнення ліквідації своїх позицій. Зверніть увагу, що через екстремальні коливання ринку, рівень маржі може досягти коефіцієнта ліквідації відразу після торкання коефіцієнта маржин-колу, сповіщення про маржин-кол буде автоматично скасовано системою, і буде надіслано лише сповіщення про ліквідацію.
Відмова від відповідальності та попередження про ризики. Цей контент надається вам на умовах "як є" лише для інформаційних і освітніх цілей, без жодних заяв чи гарантій. Ціни на цифрові активи схильні до високого ринкового ризику та волатильності цін. Надана інформація жодним чином не є проханням, рекомендацією чи спонуканням до купівлі або продажу продуктів. Вартість ваших інвестицій може як впасти, так і зрости, і ви можете не повернути інвестовану суму. Крос-маржа сприяє наданню більшого кредитного плеча, ніж доступне для звичайного маржинального акаунту, а більше кредитне плече може призвести до більших збитків у разі несприятливих ринкових умов. Існує підвищений ризик того, що крос-маржинальні позиції користувача будуть ліквідовані мимоволі, що може призвести до збитків. Коментарі й аналіз не є зобов'язаннями або гарантіями з боку Binance. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance не несе відповідальності за збитки, які ви можете понести. Результати в минулому не є надійним індикатором результатів у майбутньому. Ви повинні інвестувати лише у ті продукти, з якими ви знайомі та якщо розумієте пов’язані з ними ризики. Ви повинні брати до уваги свій інвестиційний досвід, фінансове становище, інвестиційні цілі й готовність до ризику, а також проконсультуватися з незалежним фінансовим консультантом, перш ніж здійснювати інвестиції. Цей матеріал не слід розглядати як фінансову пораду. Цей продукт може бути недоступний у деяких країнах і для деяких користувачів. Цей контент не призначений для користувачів/країн, де діють заборони/обмеження. Для отримання додаткової інформації перегляньте наші Умови користування і Попередження про ризик. Щоб дізнати більше про те, як захистити себе, відвідайте нашу сторінку з матеріалами про відповідальну торгівлю.