Правила торгівлі в режимі маржинального портфеля Binance

Останнє оновлення: 28 травня 2024 р.

Режим торгівлі за допомогою маржинального портфеля Binance пропонує ряд розширених функцій і правил торгівлі, розроблених для того, щоб надати трейдерам потенційно краще кредитне плече, гнучкість і ефективніше управління ризиками. У цій статті ми розглянемо основні правила торгівлі, зокрема перевірку маржі, коригування кредитного плеча та різні розрахунки, пов’язані з режимом маржинального портфеля.

1. Правила та вимоги до маржі

Єдиний коефіцієнт підтримуючої маржі (uniMMR):
маржинальний портфель для оцінки рівня ризику портфеля розраховує uniMMR. Тут враховуються скоригований капітал і підтримуюча маржа для всіх позицій на різних торгових акаунтах.

uniMMR = ∑adjusted Equity / ∑MM

де:

- ∑adjustedEquity – це сума скоригованого капіталу за всіма позиціями в портфелі з урахуванням нереалізованого прибутку або збитків і з поправкою на потенційні збитки (відкритих збитків) під час зміни активів забезпечення у відкритих ордерах крос-маржі.

- ∑MM – це сума об’єднаної підтримуючої маржі, яка містить необхідні рівні маржі для всіх номінованих ф’ючерсних і крос-маржинальних акаунтів.

Трейдери повинні підтримувати uniMMR вище 1,05 (105%), щоб уникнути ризиків ліквідації.

Для отримання більш докладної інформації щодо uniMMR і ліквідації, ви можете прочитати статтю "Що таке об’єднаний коефіцієнт підтримуючої маржі акаунту (uniMMR) і як він розраховується".

Скоригований капітал:
це сукупна вартість активів у портфелі з урахуванням нереалізованого прибутку або збитків з поправкою на потенційні збитки (відкриті збитки) під час зміни активів забезпечення у відкритих маржинальних ордерах.
Підтримуюча маржа (MM):
це мінімальна сума маржі, яку ви повинні мати на своєму акаунті для підтримки відкритих позицій. У маржинальному портфелі сума об’єднаної підтримуючої маржі (∑MM) підсумовує необхідні рівні маржі для всіх номінованих ф'ючерсних і крос-маржинальних.
Рівні маржі:
маржа портфеля має різні рівні маржі на основі uniMMR, який визначає торгові обмеження і дії, необхідні з боку користувача. Ці рівні варіюються від необмеженої торгівлі до ліквідації, залежно від значення uniMMR.
Правила перевірки маржі:
перевірка маржі – це оцінка, яка періодично проводиться системою, щоб переконатися, що трейдери мають достатнє забезпечення на своїх акаунтух для покриття своїх відкритих позицій і потенційних збитків.
Ці перевірки мають вирішальне значення для того, щоб трейдери підтримували необхідний рівень маржі у своєму портфелі.
Програма маржинального портфеля використовує унікальну службу перевірки маржі (MCS), щоб допомогти трейдерам визначити, чи відповідають їхні наявні або заплановані позиції необхідним вимогам до маржі.

Якщо початкова маржа нового ордера < virtualAvaliable → ордер буде розміщено

Розрахунок перевірки маржі враховує різні фактори для визначення необхідної маржі для позицій трейдера, щоб забезпечити достатнє забезпечення на акаунті. Ці фактори включають:

Початкова ф'ючерсна маржа (futuresIM): початкова маржа, необхідна для ф'ючерсних позицій.
futuresIM = positionSize * markPrice / leverage
Початкова маржа (marginIM): початкова маржа, зафіксована маржинальною позикою для позицій крос-маржі.
marginIM = borrowedAmount / (leverage-1)
Віртуальна доступна маржа (virtualAvailable): доступна маржа для ордерів у USD.
virtualAvaliable = max(∑adjusted Equity-∑IM，0）
∑IM = marginIM + futuresIM

Для отримання додаткової інформації про маржинальні вимоги до ф’ючерсних ордерів, перегляньте цей матеріал.

2. Від’ємний баланс і відсоткова ставка

Ви можете мати від’ємний баланс на своїх гаманцях ф’ючерсів USDⓈ-M і Coin-M, доки ваш uniMMR залишається вищим за поріг ліквідації (105%).

Якщо ваш від’ємний баланс перевищує поріг, з вас стягуватиметься відсоткова комісія один раз на день о 00:00 (UTC). Ця відсоткова комісія розраховується на основі відсоткової ставки маржинальної позики на 00:00 (UTC) і множиться на 24 для нарахування щоденних відсотків і абсолютне значення від’ємного балансу. Зверніть увагу, що якщо на вашому крос-маржинальному гаманці є необхідні активи, система автоматично спробує погасити ваш від’ємний баланс протягом двох годин до нарахування відсотків.

Також важливо зазначити, що автоматичний обмін не поширюється на акаунт маржинального портфеля.

Щоб розрахувати відсоткову комісію:

interestFee = abs ( negativeBalance ) * dailyInterestRate
negativebalance = min ( walletBalance + negative_threshold, 0 )

де:

"interestFee" – комісія, що стягується за від’ємний баланс;
"negativeBalance" – від’ємний баланс акаунту (нижче нуля);
"dailyInterestRate" – це щоденна відсоткова ставка вашої маржинальної позики, яка є відсотковою ставкою маржинальної позики на 00:00 (UTC) і помножена на 24 для нарахування щоденних відсотків;
"negative_threshold" – це поріг від’ємного балансу на Сторінці маржинального портфеля.

Для отримання додаткової інформації перегляньте матеріал "Перекази між гаманцями, функції автоматичного поповнення і від’ємний баланс у режимі портфельної маржі".

3. Маржинальний і ф’ючерсний гаманець

Під час використання програми маржинального гаманця, маржинальний і ф'ючерсний гаманець відображатимуться разом в акаунті маржинального портфеля. Це розрізнення допомагає трейдерам легко ідентифікувати свої гаманці маржинального портфеля і відповідно керувати своїми активами.

4. Функція автоматичного поповнення

Функція автоматичного поповнення крос-маржинальних акаунтів і акантів маржинального портфеля дозволяє користувачам автоматично поповнювати баланс свого акаунту, щоб підтримувати постійний рівень маржі. Дізнайтеся більше про цю функцію в статті Сповіщення про ліквідацію і функція автоматичного поповнення у маржинальному портфелі Binance.

5. Управління позиковими активами, видаленими з платформи

Якщо користувач позичив актив у межах маржинального портфеля, який буде видалено, буде виконано такі кроки:

Режим "Тільки скорочення" буде активовано на стороні ф’ючерсів, а запозичення буде заборонено на стороні маржі.
Ваші утримувані активи ф’ючерсів COIN-M будуть переглянуті, та, якщо це можливо, видалені активи будуть переказані для погашення непогашеної позики.
Після обробки маржі інші маржинальні активи будуть використані для погашення позики видаленого активу через механізм ліквідації.
Якщо маржинальних активів недостатньо для погашення, ваші активи з вашого гаманця ф’ючерсів USDⓈ-M будуть переказані для покриття позики.
Якщо активів у ф’ючерсах USDⓈ-M усе ще недостатньо, для погашення позики будуть використані ваші активи гаманця ф’ючерсів COIN-M.

6. Автоматична ліквідація видалених маржинальних активів

Маржинальні активи, які були видалені з Binance Cross Margin, автоматично ліквідуються за системою маржинального портфеля. Автоматична ліквідація здійснюється шляхом продажу видалених активів за USDT, які потім додаються до маржинального балансу. Це гарантує, що маржинальний акаунт залишається збалансованим, і власник акаунт не зазнає збитків через видалення активу. Функція автоматичної ліквідації забезпечує додатковий рівень безпеки для користувачів маржинальних портфелів, оскільки запобігає будь-яким несподіваним збиткам, які можуть виникнути через видалення маржинальних активів з платформи.

7. Вимоги й обмеження застосунку

Користувачі маржинальних портфелів не матимуть доступу до спрощеного режиму торгівлі.
Щоб використовувати режим маржинального портфеля, користувачі повинні оновити свій застосунок до версії 2.64.1 або новішої.

8. Маржа, доступна для розрахунку ордерів на крос-маржинальному акаунті

Процес розміщення крос-маржинальних ордерів у звичайному режимі або режимі автоматичного погашення в межах маржинального портфеля передбачає спеціальний розрахунок для "доступно для ордерів", що відповідає доступній маржі для ордерів у USD.

Знаючи деталі цього розрахунку, ви можете мати чітке уявлення про доступну маржу під час розміщенні ордерів на купівлю і продаж.

Маржа, доступна для ордерів ("virtualAvailable") : доступна маржа для ордерів у USD.

У контексті цих розрахунків важливо розуміти значення певних термінів. CR1 – ставка забезпечення активу, що продається, а CR2 – ставка забезпечення активу, що купується.

У звичайному режимі або режимі автоматичного погашення застосовуються такі правила на основі цих ставок:

Коли CR1 > CR2: Доступно для ордера = min(X / (CR1 - CR2), AvailableAssetBalance)

Де:
X (buy orders) = AvailableBalance / quoteAssetIndexPrice
X (sell orders) = AvailableBalance / baseAssetIndexPrice

CR: ставка забезпечення
AvailableAssetBalance: доступний баланс активів на крос-маржинальному акаунті
AvailableBalance: баланс, доступний для ордера на акаунті маржинального портфеля (в USD)
Available for order: сума активів, яку ви можете використовувати для розміщення ордерів на торговій сторінці, яка враховує 2 попередні умови та різницю CR між активами торгової пари.

Коли CR1 ≤ CR2: Доступно для ордера = AvailableAssetBalance

Приклад:

Торгова пара: BTC/USDT
AvailableBalance = 1000 USD
AvailableAssetBalances: 20 000 USDT, 0,01 BTC

quoteAssetIndexPrice = 1
baseAssetIndexPrice = 28 000

Ставка забезпечення BTC = 80%
Ставка забезпечення USDT = 100%

Ордер на купівлю:

CR1 = 100%, CR2 = 80%

Оскільки CR1 > CR2, Доступно для ордера = min(1000 / 1 / (100% - 80%), 20 000) = 5000 USDT

Ордер на продаж:

CR1 = 80%, CR2 = 100%

Оскільки CR1 < CR2, Доступно для ордера = AvailableAssetBalance: 0,01 BTC

У режимі автоматичного запозичення застосовуються наступні правила на основі цих коефіцієнтів:

Коли CR1 > CR2

Максимальна кількість позик = min{[X1-X1(CR1-CR2)]/(CR1-CR2 + IMR), MaxBorrowable from backend}

Максимальна доступна маржа = доступна маржа + максимальна позика

Купівля: IMR = ставка початкової маржі активу котирування = 1 / кредитне плече

X1 = feVirtualAvailable / quoteAssetIndexPrice,

Продаж: IMR = Початкова ставка маржі базового активу

X1 = feVirtualAvailable / baseAssetIndexPrice,

CR1 = ставка забезпечення активу на продаж, CR2 = ставка забезпечення активу на купівлю

Коли CR1 ≤ CR2

Максимальна позика і максимальна доступна маржа працюють так само, як і в звичайному режимі.

Важлива примітка: для користувачів маржинального портфеля, під час розміщення ордера в режимі автоматичного запозичення, максимальна сума позики може змінюватися через різницю у ставках забезпечення між активом котирування і базовим активом пари. Це може призвести до невідповідності у порівнянні з максимальною сумою позики під час ручного запозичення.

Будь ласка, перейдіть до торгового інтерфейсу, щоб переглянути свій Доступний баланс, Доступний баланс активів і Доступний баланс для ордера:

Для отримання додаткової інформації про програму маржинального портфеля Binance перегляньте такі статті: