Ускорение ценового действия
Спотовая цена биткоина поймала спрос на этой неделе, поднявшись обратно до $69 тыс., все ближе приближаясь к ATH в $73 тыс., установленному в марте. Рынок торгуется всего на -6,8% ниже этой пиковой цены, что успокоило многих инвесторов после семи месяцев бокового тренда и изменчивых условий.
Если измерить глубину просадок относительно ATH с течением времени, то можно увидеть, что серьезность этих просадок больше соответствует циклу роста 2021 года и меньше — медвежьим рынкам 2019 и 2022 годов.
Мы можем дополнительно профилировать устойчивость рынка, сравнивая спотовую цену и ключевые технические уровни ценообразования. Этот рост привел к тому, что рынок прорвался через объединенное сопротивление 200DMA 🟢 и 111DMA 🟣, на которые, как правило, реагируют инвесторы Bitcoin.
Интересно, что 365D SMA 🔵 исторически выступала либо в качестве поддержки, либо в качестве упорного сопротивления в точках перегиба макрорынка. Недавно 365DMA выступила в качестве сильной поддержки во время разворота йены-керри 5 августа и на сегодняшний день определила нижнюю границу преобладающего макровосходящего тренда.
С точки зрения уровней коррекции Фибоначчи, спотовая цена в основном ограничена уровнем ATH и областью -23,6%, выступая в качестве общей нижней границы для всего диапазона ценового движения.
Торговля биткоином в этих границах в течение нескольких месяцев крайне нетипична, подчеркивая, насколько уникальным был этот боковой и изменчивый период. Обычно рынок биткоинов растет до новых ATH или распродается более резко, что интригует этот период консолидации.
Ключевые уровни ценообразования в сети
Чистый приток капитала в актив Bitcoin также ускорился, увеличившись на $21,8 млрд (+3,3%) за последние 30 дней. Это привело к тому, что Realized Cap достиг нового ATH, превысив $646 млрд.
Это говорит о том, что ликвидность по всему классу активов растет, а значительный приток капитала поддерживает рост цен.
Коэффициент AVIV является основополагающим показателем в наборе инструментов аналитиков блокчейна, который оценивает величину прибылей/убытков по бумагам, удерживаемым активными инвесторами (путем дисконтирования неактивных объектов, таких как потерянные и долго неиспользуемые поставки).
Коэффициент AVIV торговался выше своего исторического среднего значения с начала года и сильно отскочил от этого среднего значения, когда 5 августа прекратилась торговля йенами. В целом, это конструктивный сигнал, который предполагает, что прибыльность инвесторов остается относительно устойчивой, а активные инвесторы защищали свою базовую стоимость в течение последних месяцев.
Кроме того, мы отмечаем, что коэффициент AVIV не превышал уровень +1SD с момента мартовского ATH, что подчеркивает потенциальный потенциал роста в случае установления положительной ценовой динамики.
Мы можем использовать ключевые уровни ценообразования в цепочке, чтобы построить структуру для размышлений о циклах рынка биткоинов. Это можно рассматривать в рамках следующей структуры:
🔴 Глубокий медвежий рынок: цены торгуются ниже цены реализации .
🔵 Ранний бычий рынок: цены колеблются между реализованной ценой и истинным рыночным средним значением .
🟠 Восторженный бычий рынок: цены колеблются между ATH и истинным рыночным средним .
🟢 Эйфорический бычий рынок: цены торгуются выше ATH предыдущих циклов .
Цена пытается перейти от режима Энтузиастичного бычьего рынка к Эйфорическому бычьему рынку, отмеченному устойчивым прорывом выше ATH 2021 года в $69 тыс. Этот уровень был кратковременно пробит во время пика в марте 2024 года, однако фиксация прибыли в то время была слишком сильной, что потребовало периода, чтобы охладить волнение инвесторов.
Мы также можем оценить нереализованную прибыль по состоянию на 2015 год для когорты краткосрочных держателей, которую можно считать показателем недавних настроений покупателей на рынке.
В настоящее время спотовая цена торгуется выше средней цены приобретения всех подгрупп когорт краткосрочных держателей. Это означает, что почти все недавние покупатели имеют нереализованную прибыль, подчеркивая облегчение, которое принесло инвесторам это ралли.
#BinanceBlockchainWeek #Bitcoin #etherreum $BTC
