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Binance Margin offre aux utilisateurs et utilisatrices la possibilité de choisir différents multiplicateurs d’effet de levier en fonction de leur tolérance au risque et de leurs stratégies de trading. Selon le produit de marge, l’effet de levier peut aller de 3x jusqu’à 10x maximum.
Comment les liquidations sont-elles déclenchées sur Binance Margin ?
Lorsque le seuil de liquidation est atteint, la position de marge d’un(e) utilisateur(trice) sera liquidée et sa garantie sera vendue pour rembourser les dettes et les intérêts dus. Chaque mode de marge et multiplicateurs d’effet de levier ont des niveaux de marge de liquidation différents :
| Mode de la marge | Multiplicateur d’effet de levier | Seuils de liquidation |
| Mode Marge croisée classique | 3 x | Niveau de marge < 1,1 |
| Mode Marge croisée classique | 5 x | Niveau de marge < 1,1 |
| Mode marge isolée | 3 x | Niveau de marge < 1,18 |
| Mode marge isolée | 5 x | Niveau de marge < 1,15 |
| Mode marge isolée | 10 x | Niveau de marge < 1,05 |
| 10 x | Niveau de marge < 1,0 |
Comment fonctionnent les liquidations sur Binance Margin ?
Il existe deux types de liquidation forcée : la liquidation standard et la liquidation par reprise. Le système détermine la méthode de liquidation en fonction de la liquidité du marché des actifs tradés.
Liquidation standard
- Se produit dans le compte de marge de l’utilisateur(trice).
- Les actifs de garantie sont vendus pour compenser les passifs et les intérêts accumulés.
- Pendant le processus de liquidation, le compte est verrouillé, ce qui empêche l’utilisateur(trice) de transférer des fonds, d’emprunter ou de rembourser des actifs et de trader.
Liquidation par reprise
- Se produit lorsque le système considère que les actifs tradés n’ont pas une liquidité suffisante pendant la période donnée.
- Lorsqu’une liquidation par reprise est déclenchée, tous les actifs et les passifs de garantie sur le compte de marge de l’utilisateur sont transférés vers le compte de liquidation de Binance.
- Le moteur de liquidation consolide et vend les actifs de garantie, et gère les remboursements de passifs et d’intérêts.
- Pendant les périodes de forte volatilité du marché, les cas de liquidation par reprise peuvent prendre plus de temps en raison des actifs de garantie de plusieurs utilisateur(trice)s qui attendent d’être vendus.
| Liquidation standard | Liquidation par reprise | |
| Visibilité des ordres de liquidation | Oui | Non |
| Visibilité des captures des positions | Oui | Non |
| Compte verrouillé | Oui | Non |
| Frais de liquidation | Oui | Oui |
| Vente de la garantie et remboursement de la dette | Effectué sur le compte de marge de l’utilisateur | Effectué sur le compte de liquidation de Binance |
En cas de volatilité extrême du marché, ou lorsque le ratio de garantie des actifs d’un(e) utilisateur(trice) est faible, une liquidation standard et une liquidation par reprise peuvent toutes les deux se produire. Le moteur de liquidation tradera partiellement les actifs de garantie pour rembourser une partie des dettes. Si la liquidité du marché se détériore au cours de ce processus, la liquidation par reprise est déclenchée. Cette transition permet de minimiser les conséquences sur la volatilité des prix du marché.
Exemples
Scénario 1
Les fonds propres de l’utilisateur(trice) A s’élèvent à 2 BTC et un prêt de 400 000 USDC a été contracté sur son compte de marge croisée. Il/elle achète 8 BTC à 50 000 USDC, avec un niveau de marge (NM) à 1,25. Lorsque le cours du BTC tombe à 44 000 USDC, le NM tombe à 1,1 et déclenche une liquidation forcée. 9,09090909 BTC sont vendus, ce qui permet de rembourser le passif de 400 000 USDC (en supposant qu’il n’y ait pas d’intérêts) et de payer des frais de liquidation de 0,18181818 BTC (équivalant à une valeur de 8 000 USDC). Après la liquidation, il reste 0,72727273 BTC sur le compte de marge croisée de l’utilisateur(trice) A.
| Période | Garantie | Valeur de la garantie (USDC) | Dette (USDC) | Niveau de marge (NM) | Valeur nette des fonds propres (USDC) | Prix du BTC (USDC) |
| #1 Départ | 2 BTC | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 | 50 000 |
| #2 Position | 10 BTC | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 | 50 000 |
| #3 Liquidation | 440 000 USDC | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 | 44 000 |
| #4 Remboursement | 0,90909091 BTC | 40 000 | 0 | 999 | 40 000 | - |
| #5 Fin (déduction des frais de liquidation) | 0,72727273 BTC | 32 000 | 0 | 999 | 32 000 | - |
L’utilisateur(trice) A peut consulter l’historique des liquidations et les ordres de liquidation ici.
Scénario 2
Les fonds propres de l’utilisateur(trice) B s’élèvent à 100 000 SUPER (en supposant qu’il n’y ait aucune décote de garantie) et un prêt de 400 000 USDC a été contracté sur son compte de marge croisée. Il/elle achète du SUPER à 1 USDC, avec le NM à 1,25. Lorsque le cours du SUPER tombe à 0,88 USDC, le NM tombe à 1,1 et déclenche une liquidation forcée.
Au lieu de vendre immédiatement 500 000 SUPER, le moteur de liquidation détermine que le SUPER a une faible liquidité et déclenche une liquidation par reprise pour éviter que le SUPER devienne davantage volatile. Tous les actifs de garantie (500 000 SUPER) et les passifs (400 000 USDC) seront transférés du compte de l’utilisateur(trice) B vers un compte de reprise unifié, et le SUPER sera progressivement vendu en fonction de la liquidité du marché pour rembourser les passifs en USDC. En supposant un prix de trading moyen pour le SUPER de 0,87 USDC sur le compte de reprise unifié, les 27 000 USDC restants seront reversés sur le compte de marge croisée de l’utilisateur(trice) B après remboursement d’une dette de 400 000 USDC et déduction des frais de liquidation de 8 000 USDC.
| Période | Garantie | Valeur de la garantie (USDC) | Dette (USDC) | Niveau de marge (NM) | Valeur nette des fonds propres (USDC) | Cours du SUPER (USDC) |
| #1 Départ | 100 000 SUPER | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 | 1 |
| #2 Position | 500 000 SUPER | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 | 1 |
| #3 Liquidation | 500 000 SUPER | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 | 0,88 |
| #4 Reprise | 435 000 USDC | 435 000 | 400 000 | 1,0875 | 35 000 | 0,87 |
| #5 Remboursement | 35 000 USDC | 35 000 | 0 | 999 | 35 000 | - |
| #6 Retour | 27 000 USDC | 27 000 | 0 | 999 | 27 000 | - |
L’utilisateur(trice) B peut consulter l’historique des liquidations et les informations détaillées sur la reprise ici.
Scénario 3
Les fonds propres de l’utilisateur(trice) C s’élèvent à 1 BTC et 50 000 SUPER (en supposant qu’il n’y ait aucune décote de garantie) et un prêt de 400 000 USDC a été contracté sur son compte de marge croisée. Il/elle achète du SUPER à 1 USDC, avec le NM à 1,25 (en supposant que le cours du BTC est de 50 000 USDC et reste inchangé).
Lorsque le SUPER tombe à 0,866666667 USDC, le NM tombe à 1,1 et déclenche une liquidation forcée. Le moteur de liquidation vend 1 BTC pour 50 000 USDC. Au lieu de vendre immédiatement 500 000 SUPER, il détermine que le SUPER a une faible liquidité et opte pour une liquidation par reprise. Tous les actifs de garantie (450 000 SUPER et 50 000 USDC) et les passifs (400 000 USDC) de l’utilisateur(trice) C sont transférés sur un compte de reprise unifié. En supposant un prix de trading moyen pour le SUPER de 0,86 USDC sur le compte de reprise unifié, les 29 000 USDC restants seront reversés sur le compte de marge croisée de l’utilisateur(trice) C après remboursement d’une dette de 400 000 USDC et déduction des frais de liquidation de 8 000 USDC.
| Période | Garantie | Valeur de la garantie (USDC) | Dette (USDC) | Niveau de marge (NM) | Valeur nette des fonds propres (USDC) | Prix (USDC) |
| #1 Départ | 1 BTC et 50 000 SUPER | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 |
|
| #2 Position | 1 BTC et 450 000 SUPER | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 |
|
| #3 Liquidation | 1 BTC et 450 000 SUPER | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 |
|
| #4 Remboursement 1 | 450 000 SUPER | 390 000 | 350 000 | 1,11428571 | 40 000 | - |
| #5 Reprise | 450 000 SUPER | 387 000 | 350 000 | 1,10571429 | 35 000 |
|
| #6 Remboursement 2 | 37 000 USDC | 37 000 | 0 | 999 | 37 000 | - |
| #7 Retour | 29 000 USDC | 29 000 | 0 | 999 | 29 000 | - |
L’utilisateur(trice) C peut consulter l’historique des liquidations, les ordres de liquidation et les informations détaillées sur la reprise ici.
Que sont les frais de liquidation ?
Selon les Conditions d’utilisation des services de marge, un certain pourcentage des frais de liquidation sera facturé lors de la liquidation standard et lors de la liquidation par reprise :
| Mode de la marge | Taux | Base tarifaire |
| Mode Marge croisée classique | 2 % | Actifs liquidés |
| Mode marge isolée | 2 % | Actifs liquidés |
Marge croisée Mode Pro | 3 % | Actifs liquidés |
Sur la base des taux ci-dessus, si le montant total des actifs liquidés est de 400 000 USDC, les frais de liquidation seront de 8 000 USDC.
Les frais de liquidation seront déduits des actifs restants de l’utilisateur.
Remarque importante : pour connaître l’ensemble des conditions relatives aux actifs liquidés, veuillez vous référer aux Conditions d’utilisation du service sur marge.
Comment éviter les liquidations forcées ?
Dans le cas du trading sur marge, les liquidations forcées peuvent entraîner des pertes importantes. Pour éviter cela, nous vous recommandons de suivre les stratégies de gestion des risques suivantes :
1. Surveillez les niveaux de marge et les valeurs de garantie
- Vérifiez régulièrement le ratio de risque des positions sur marge. Pour en savoir plus, veuillez vous référer à la section Niveaux de marge et contrôle des risques de Binance.
- Assurez-vous de disposer d’une garantie suffisante pour maintenir vos positions.
- Effectuez à l’avance les ajustements de contrôle des risques nécessaires.
2. Faites attention aux appels de marge
- Soyez attentif(ve) aux notifications d’appels de marge par e-mail, aux notifications push de l’application ou aux messages dans l’application.
- Ces alertes permettent de prendre des décisions en temps utile ou d’adapter les stratégies afin d’éviter les liquidations forcées.
| Mode de la marge | Multiplicateur d’effet de levier | Ratio d’appel de marge |
| Mode Marge croisée classique | 3 x | 1,3 |
| Mode Marge croisée classique | 5 x | 1,16 |
| Mode marge isolée | 3 x | 1,22 |
| Mode marge isolée | 5 x | 1,19 |
| Mode marge isolée | 10 x | 1,1 |
| Mode Marge croisée Pro | 10 x | 1,5 |
3. Utiliser la fonctionnalité Recharge automatique
Les utilisateurs peuvent également utiliser la fonctionnalité Recharge automatique pour réduire le risque de liquidations forcées. Après avoir activé cette fonctionnalité, le système transférera automatiquement les actifs disponibles de leur portefeuille Spot vers leur portefeuille de marge.
Avis de non-responsabilité : veuillez remarquer qu’en cas de mouvements extrêmes du marché, le niveau de marge peut atteindre le ratio de liquidation immédiatement après avoir atteint le ratio d’appel de marge. Dans ce cas, vos positions risquent d’être liquidées avant que le rechargement automatique ne puisse être effectué. Il est fortement conseillé de surveiller de près le niveau de marge pour éviter les pertes. Binance ne sera pas responsable de vos pertes.